サステイナブル成長率とは？
サステイナブル成長率とは、企業が外部からの資金調達に頼らず、内部で生み出した利益を再投資することで、持続的に達成できる成長率のことです。
もう少し詳しく説明すると
- 外部資金に頼らない成長: 銀行からの借入や新たな株式発行など、外部から資金を調達せずに、自社の内部留保（利益剰余金）のみで事業を拡大していくことを想定します。
- 持続可能な成長: 一過性の成長ではなく、長期的かつ安定的に成長を続けることができることを意味します。
- 内部投資の重要性: 企業の成長は、内部に再投資された資本が生み出す利益によって支えられます。
なぜサステイナブル成長率が重要なのか？
- 企業の安定性: 外部環境の変化に左右されにくく、安定的な成長を目指すことができます。
- 長期的な視点: 短期的な利益追求ではなく、長期的な企業価値の向上に貢献します。
- 投資家へのアピール: サステイナブルな成長は、投資家にとって魅力的な要素となります。
サステイナブル成長率の計算方法
サステイナブル成長率は、以下の式で計算されます。
サステイナブル成長率 = ROE × 内部留保率
- ROE (自己資本利益率): 投入した資本に対する利益の割合を示します。
- 内部留保率: 利益のうち、内部に留保する割合を示します。
具体例
ROEが15%、内部留保率が50%の場合、サステイナブル成長率は7.5%となります。つまり、この企業は、外部資金に頼らずに年間7.5%の成長を続けることができるという見込みになります。
サステイナブル成長率を考える上での注意点
- あくまで理論的な値: 実際の成長率は、市場環境や競合状況など様々な要因によって変動します。
- 業種による違い: 業種によって、適切なサステイナブル成長率は異なります。
- 長期的な視点: 短期的な業績だけでなく、長期的な成長トレンドを把握することが重要です。
まとめ
サステイナブル成長率は、企業の持続的な成長可能性を評価する上で重要な指標です。企業の財務分析や投資判断を行う際に、ぜひ参考にしてみてください。
